低频与高频外汇交易

　　许多外汇交易者似乎认为，通过更频繁地交易，他们会为自己打开更多机会，并认为这将使他们赚更多的钱。这是错误的；事实上，高频交易的主要作用是让你感到压力大、沮丧，并进行低概率交易。事实是，如果你知道你的交易优势是什么，并且你 100% 确定如何以及何时进行交易，你会发现你真的不需要或不想交易那么多。有无可争辩的证据表明，日内交易者和剥头皮交易者的平均收入低于低频交易者。我们将在今天的课程中讨论这个问题以及更多内容，所以让我们开始吧……

　　快速提示：在本文中，我们严格指的是零售人类高频交易者，而不是专有的商业计算机交易程序或算法交易，后者有时会导致每天进行数千或数万笔交易。

　　提高交易水平的最快方法是……

　　…别再交易了！这是人性中的一个事实，我们越是盯着价格图表，就越是忍不住点击鼠标按钮进行交易。我们为交易账户中的资金而付出的艰辛努力似乎在盯着 5 分钟图表一段时间后就烟消云散了。我们还倾向于高估自己预测市场走势的能力，并忽略了我们即将承担的风险中可能损失的资金的真正可能性。

　　交易次数越多，投入的时间越多，压力也越大。我个人认为日线图交易频率要低，这意味着我进行的交易次数比大多数交易者少得多。我们都知道大多数交易者都会亏损……大多数交易者也进行大量交易，因此常识告诉我们，只要减少交易频率（与大多数交易者相反），就能提高我们的长期回报。

　　通过了解您的交易优势，并 100% 确定如何以及何时进行交易，您会发现，当您的优势不存在时，忽略市场会容易得多。如果您愿意，交易较少时，每次交易也可以承担更多风险。想想看，一个交易者每月交易 30 次，另一个交易者每月交易 3 次，显然每月交易 30 次的人无法像每月交易 3 次的人那样交易大头寸。更不用说高频交易者会将更多宝贵的时间花在电脑前，可能感到压力和沮丧。我宁愿花更少的时间在市场上，也不想承受太大的压力，因此我主要遵循每日图表，与大多数交易者相比，我的交易频率相对较低。

　　重点是：当您提高交易质量时，您也会提高风险回报潜力，您无需与市场对抗，只需耐心等待，只在市场展现优势时采取行动。这将帮助您加速获利，同时减少在市场上花费的时间。这有点违反直觉，因为在大多数行业中，时间越多 = 钱越多，但在交易中并非如此，事实上，大多数交易者在市场上花费的时间越少，他们的表现就会好得多。因此，您需要克制过度分析、过度交易或在低时间框架图表上交易的冲动。

　　像对待花园一样对待市场

　　把市场想象成一个花园可能会有所帮助，花园每个月生产的蔬菜数量有限，但杂草却很多。你每个月从花园里摘下的蔬菜越多，下次拔除杂草的机会就越大。在交易中，每个月通常只有有限数量的高概率/明显的价格行为设置，因此如果你没有耐心只交易那些明显的设置，你最终会得到更多的亏损交易（杂草）而不是盈利交易（蔬菜）。

　　人们过度交易的原因

　　虽然人们交易过多的原因可能多种多样，但主要原因是过度自信。在一次或一系列获胜交易之后尤其如此。交易者在获得一笔或多笔不错的获胜交易后往往会变得过度自信，尤其是当他们没有遵循交易计划而只是凭直觉进行交易时。有大量科学研究支持这一说法，即大多数交易者由于过度自信而交易过于频繁。正如 Terrance OdEAn 及其同事在题为《日内交易者是否理性地了解自己的能力？》的研究中指出的那样，大多数人交易过度是因为“过度重视”他们的获胜交易……

　　然而，当他们成功时，这些投资者却不理性地将成功不成比例地归功于自己的能力而不是运气，导致投资者高估自己的能力并进行过于激进的交易；即使是过去失败多于成功多的投资者，也可能因过分看重自己的成功而变得过度自信。

　　交易成瘾是解释“超过一半的日内交易可以追溯到具有丰富经验和亏损历史的交易者”这一事实的唯一方法，正如他们的研究中所引用的那样。如果不是因为对日内交易上瘾，那么为什么具有“丰富经验和亏损历史”的日内交易者会继续进行日内交易呢？

　　这里需要记住的首要一点是，你必须避免过度重视你的盈利交易……它们并不意味着你“已经搞清楚了一切”……而应该将它们视为你优势的另一种表现。请记住，即使你是一个 70% 时间都盈利的交易者，你仍然不知道哪些交易会成为 70% 中的交易之一，或者你的 30% 亏损交易之一何时会出现，因此你永远不应该过度利用你的账户或过度交易……只要在你的优势存在时进行交易，随着时间的推移，你应该能够持续赚钱。

　　男性与女性

　　现在，我知道我的大多数读者都是男性，但事实上我们必须放下一点自尊，借鉴女性交易手册中的做法。

　　根据《纽约时报》网站最近的一篇文章，男性的交易频率往往远高于女性，这会增加他们的成本并降低他们的整体回报，请参见：

　　额外的交易增加了男性的成本，降低了他们的回报。经济学家发现，尽管男女都通过交易降低了净回报，但男性每年的净回报要高出 0.94 个百分点。在电话采访中，巴伯教授说：“一般来说，过度自信的投资者会解读周围发生的事情，并认为他们能够做出他们实际上没有能力做出的决定。”他说，短期金融新闻通常只不过是毫无意义的“噪音”。与女性相比，男性更努力地试图从这些噪音中找出意义，但徒劳无功。

　　因此，这里有几个重要的教训需要学习：

　　1· 男性倾向于认为他们“知道”市场将要做什么，而女性则更倾向于接受这样一个事实：她们并不“知道”市场将要做什么。事实上，女性是对的；除了掌握非法信息的内幕交易者，没有人“知道”市场将要做什么。因此，你越早接受交易只是一场概率游戏，任何设置的结果都不是“确定的”，你就越早停止仅仅因为你觉得你“确定”市场下一步会做什么而进行低概率交易。

　　2·女性不太可能沉迷于财经新闻，也不太可能试图“弄清楚这一切意味着什么”。男性平均需要更像那样，如果你不知道为什么，那么请阅读我最近关于外汇新闻和基本面的文章。

　　我个人认为，女性不像男性那样需要时刻“正确”，这也使她们成为更好的交易者。市场不在乎你或你的小感受，所以正确与否以及对交易的自负与你的底线完全无关。当你进入交易室时，请放下你的自负，因为它不会帮助你做出更好的交易决策；你可以认为自己完全正确，但事实是，市场不在乎你是否认为自己正确，它会做它想做的事，因为市场永远是对的，而不是你。所以，学会根据这些事实进行交易，而不是与它们相冲突，我们可以通过简单地学习阅读市场为我们产生的价格行为，并仅在我们的高概率价格行为交易设置存在时进行交易来做到这一点。

　　最后的想法…

　　也许从这一课中可以学到的核心思想是，你不应该对任何一笔交易赋予太多意义。意思是，不要因为在获得一些不错的收益后变得过于自信而开始过度交易。