银行为何吸引存款:银行在经济体系中的作用,高利率是否真实。什么是负利率以及为什么会出现负利率。
首先想到的一个常见答案是,银行吸引存款,发放贷款并从中赚钱。部分原因确实如此,但为什么银行会提供不同的利率,而这些利率在不同国家是截然不同的呢?最近,有一种常见的做法,即存款人向银行支付一笔费用以保留存款,而借款人从银行获得补偿,而不是偿还债务利息。怎么会这样呢?您将从本文中了解银行和银行存款在整个宏观经济体系中的作用,银行为什么需要资金以及负利率是什么。
银行存款:目的、银行价值和宏观经济
答案似乎很明显:银行吸引存款、发放贷款,并从贷款利率和存款利率之间的差额中获利。这是经济环境中常见的资金分配。然而,事情并非如此简单。例如,您是否注意到,在某些国家/地区,存款利率高于贷款利率?
是的,这是关于个人存款和法人定向贷款。但事实仍然存在。在一些国家,情况甚至更有趣,存款利率为负!也就是说,那些将钱投资于存款的人现在也必须为将钱存入银行而付费。但借款人很满意。
例如,在丹麦,银行还向抵押贷款借款人支付额外费用(不收取贷款使用利息)。这看起来不可思议,不是吗?事实上,一切都很合理。
在这篇评论中,我将尝试回答以下问题:
银行为什么需要存款,银行在货币周转中一般起什么作用?
为什么银行提供不同的存款利率,您应该相信高存款利率吗?
负利率的概念从何而来,为什么有些银行不需要我们的钱?
当然,如果您还有疑问或想研究银行系统如何运作,我期待您的评论!
银行与人民:货币流通
银行在金融服务市场中扮演中介的角色。简单来说,银行从某些来源积累资金,并将其重新分配给其他来源。
银行的资金来源包括法人和个人的存款、现金和结算业务(交易服务)的收入、对各种资产(包括证券)的投资收入、向个人和法人以及其他银行放贷的收入。银行可以将资金重新分配到贷款、投资(购买证券、衍生品)、其他银行(包括中央银行)的存款等。
1. 货币循环中的中介
这里的一切都很简单:银行吸引那些有闲钱的人的钱,以利息的形式支付给他们溢价,并将其分配给那些为其带来利润的领域,以支付存款服务的成本。可以说,银行因此刺激了国民经济的发展,支持了贷款和投资公司。但一切都服务于一个目的——赚取利润。
存款利率在某种程度上取决于银行想从存款人那里捞多少钱。而关键因素是其策略。例如,经验证明,零售短期无抵押贷款的贷款利率较高(这是因为其风险水平较高)。因此,以零售贷款为目标的银行将提供更高的存款利率。如果银行拥有适当的风险管理系统,那么损失存款的可能性将微不足道。
银行为什么需要存款人的钱?为了发放贷款。但也可能存在另一种情况:为了填补资产负债表的漏洞。我举一个现实生活中的例子。在一个国家,某个时候出现了抵押贷款热潮。由于等值利率较低,以外币借入房地产贷款更有利可图,而且贷款当然是长期的。因此,那些以外币借入贷款的人在本国货币价值放开后,当他们的贷款增加了三倍时,他们完全感到惊讶。
大规模付款失败和信贷合同挑战开始了。银行不得不用自己的收入储备来弥补外汇差额。试图出售按先前汇率估价的抵押财产并没有解决问题。作为最后的手段,银行提高了存款利率,希望以牺牲投资者的利益来解决流动性问题。然而,投资者自己也陷入恐慌,迅速撤回了存款。结果是合乎逻辑的:大约三分之一无法弥补差额的银行被关闭。
2008 年美国也发生过类似的事情。当时银行需要存款人和投资者的资金来为新的抵押贷款提供资金。他们发行抵押贷款支持证券(一种证券),据说这些证券的资金来自贷款,然后出售给投资者。结论:高存款利率可能意味着银行存在潜在问题。
还有一个值得注意的时刻。如果一家银行提供高额存款利率,这并不总是意味着银行需要你的钱。它可能恰恰需要你。为了吸引客户,银行还试图向他们推销其他类型的服务:贷款和信用卡、工资单项目、承销服务、发行担保、销售贵金属、经纪服务、价值存储服务等。
2. 自身流动性的支持
银行资产是按照期限进行分组的。简单来说,银行需要维持即时透支、短期消费贷款、发放长期贷款、拥有充足的现金储备等。因此,银行的负债在时间范围内有结构性的划分。为了保持短期、中期和长期流动性,银行可能会改变存款利率。例如,对短期存款提供更高的利率,或者相反,吸引长期存款,而长期贷款没有提前支取的权利。
还应该补充的是,银行可能需要资金来提供央行要求的流动性覆盖率和资本充足率。有时,可能会出现轻微的现金缺口,即短期内资金短缺。他们可以在银行间市场借款或进行回购交易。或者他们可以提高存款利率。
3. 参与货币体系
中央银行的职能之一是提供适当的货币供应。简而言之,如果在某个生产水平上,该国有大量本币,价格就会上涨,如果本币很少,价格就会下降。货币太多——高通胀,货币太少——经济过热。这两种情况都会阻碍该国的经济发展。因此,发达经济体设定了目标通胀率。例如,美国和日本的目标通胀率为每年 2%。
货币政策工具之一是通过改变贴现率来影响存贷款利率:
●如果央行想让本国货币升值,就会提高利率。首先,本国货币对外国投资者更有吸引力。其次,存款和贷款利率会自动上升。这是因为当央行和商业银行需要你的钱时,他们就会提高利率。人们更喜欢存款而不是消费,因此,货币周转中的货币供应量就会减少,从而抑制通货膨胀率。
●如果一个国家缺乏货币供应(流动性不足),中央银行则相反,通过商业银行向该国注入货币。银行降低存款利率(如果从中央银行贷款更便宜,他们为什么需要个人存款?),因此,信贷利率也下降,这增加了该国周转中的货币供应量。
简短总结一下。银行需要我们的钱:
●通过贷款和其他金融业务赚钱
●吸引客户使用现金和结算服务,其中存款只是综合服务的一部分;
●为经济注入流动性,以发展生产和服务业
银行需要客户资金的原因似乎很清楚。但也有一些例外,情况略有不同。
富人也遭殃
在新兴市场,银行竭尽全力吸引存款人,而在发达经济体,情况则相反。发达国家的银行需要我们的钱做什么?什么都没有!他们会急于放弃存款,但人们自己却愿意存钱,从而拖累国家经济。
●进入21世纪,英国、日本、欧盟国家以及斯堪的纳维亚半岛的国家都面临着一个有趣的现象:
商业银行被一系列破产和违约事件吓得停止发放贷款,转而采取节约资金的政策。这种现象在2008年之后尤为突出。甚至出现了“流动性陷阱”一词,即银行吸收存款后,不将其用于放贷,而是将其存放在央行账户上。因此,存款利率下降。
●民众的心态是把钱存起来,继续把钱存入银行。资本积累的理念与节俭的德国人、瑞典人和丹麦人非常接近。但钱必须发挥作用,否则经济就不会发展。
上面已经写过,大致来说,人们把钱存入银行,银行为开发、生产、更新和改进技术和设备提供贷款。如果人们把钱存入银行,消费需求就会下降(这是合乎逻辑的,因为人们已经拥有了他们需要的一切。如果他们能把钱存入银行,他们为什么要再买一辆车呢?没有获得贷款的企业就会减少生产。技术开发和更新不足最终会导致结构性经济问题。
还有一个因素。强势的本国货币对出口商来说是无利可图的,因为他们的收入是以外币计价的,但他们用本国货币购买原材料和劳动力。发达经济体的主要央行都面临这两个问题。
2009年,瑞士央行首次对活期存款账户余额实行负利率,迫使商业银行为存款支付费用。“保管费”——商业银行对个人也采取同样的措施。央行的目标是通过货币政策工具让货币发挥作用;它应该在经济中运行,带来附加值,而不是存放在银行账户上。
2011-2012年,其他发达经济体(丹麦、瑞典、保加利亚、日本、匈牙利)效仿了瑞士的做法。结果出人意料:
●在丹麦和瑞典,他们设法压低本国货币,从而支持出口商。在丹麦,甚至出现了银行以抵押贷款为条件向借款人还款的情况(不收取贷款利息)。
●德国银行面临个人存款外流,而保险柜需求却不断增加,因此很难让居民把钱投资于股票、投资基金等。
●在日本,负利率完全没有起到什么作用。投资者将日元视为金融市场动荡时期的投资避风港。通胀目标未能实现,日元依然坚挺。
负利率的替代方案(并未产生预期效果)是“直升机撒钱”的想法。该术语由诺贝尔奖获得者米尔顿·弗里德曼于 1969 年提出。其基本原则是,如果中央银行想在经济运行远低于潜力的情况下提高通胀和产出,最有效的工具之一就是直接向所有人提供资金转移,将银行排除在量化宽松链之外。2016 年,在负利率未产生预期效果的瑞士,这一想法在全民公投中被讨论。对于发展中国家来说,这是一个惊人的事实:77% 的人拒绝平均每名成人免费获得 2,300 欧元,每名儿童免费获得 570 欧元。
有人反对负利率政策。他们认为,负利率反而会鼓励人们把钱存起来作为备用安全基金。这在很大程度上取决于养老基金是国有的还是私有的。货币结构也很重要。在瑞典,大约 2% 的现金留在金融系统中(即所有资金都通过银行),负利率的想法正在发挥作用。在瑞士,这一比例超过 10%,事实证明,把现金留在家里比存入银行更有利可图。
另一个担忧是,放弃公共资金并扩大贷款的尝试可能会导致更多不可靠的借款人。然而,每个国家都有自己的货币体系。正如你从上面的例子所看到的,有些银行需要钱,有些则不需要。这一切都取决于许多具体因素。经济学家自己有时也不知道某个实验的结果会是什么。
存款不仅仅是银行通过发放贷款获取资金的工具。存款和贷款只是国家货币体系的一部分,该体系通过各种方式,包括央行的指导,在所有参与者之间提供公平的资源分配。央行主要决定银行存款的利率。
普通存款人如何使用:
●不要急于存入利率太诱人的存款,这可能是银行破产前的最后手段。
●不要自欺欺人,以为当你把钱存入银行时,你即使间接地也参与了国家的经济发展。因为你的钱不是放在枕头下,而是为国家谋福利。当然,如果利率高于零。
●寻找其他收入来源。
在新兴市场利率为负或利率无法覆盖通胀的情况下,后一种建议似乎是最合理的。您也可以将钱存放在保险箱中,但最好通过其他方式增加资本。近年来,银行更倾向于快速交易和经纪(管理)服务,以及调节该国的货币供应量。这就是为什么在股票市场、商品市场或货币汇率中赚钱的收益更高。
本文来源:汇市天下
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