外汇对冲：如何对冲货币风险

　　外汇对冲有助于限制重大损失，并在市场下跌和重大经济衰退中生存下来。当您对冲外汇交易时，它会降低您在市场上的投资风险，因为对冲策略可以成功帮助确定您作为外汇交易者可以承受多少损失。

　　让我们更深入地了解对冲以及如何成功对冲您的交易。

　　什么是外汇对冲？

　　外汇对冲或货币对冲是一种策略，您可以通过开设多个交易头寸来抵消与当前头寸相关的任何可能的货币风险。对冲头寸的目的是保护其免受汇率任何不良波动的影响。对冲策略可用于减少外汇市场因通货膨胀、利率变化或类似不利情况而面临的总体风险敞口。

　　例如，假设您在英国大选期间交易英镑。为了对冲由于该国政治情绪波动而导致的英国货币交易风险，您选择将欧元/英镑和美元/英镑纳入您的外汇对冲策略中。

　　为了对冲您的英镑风险，您可以开立欧元/英镑多头头寸，同时开立美元/英镑空头头寸。持有两个相反的头寸意味着，如果英镑兑美元升值，多头头寸将遭受损失，但空头头寸将通过获得巨额利润来抵消损失。然而，如果英镑兑美元贬值，与空头头寸相关的风险将被多头头寸的利润所抵消。

　　这意味着无论货币升值还是贬值，您都会通过抵消潜在损失来获得利润。

　　什么时候应该考虑对冲？

　　1. 短期

　　日间交易者可以利用对冲来保护每日价格波动期间的短期收益。当货币对超买或超卖时，就会出现价格波动，并可能随时下跌。

　　当您在超买情况下建立多头头寸时，对冲允许您建立空头头寸以抵消损失。相反，当您在超卖市场状况下开设空头头寸时，您可以开设多头头寸，以保护您的利润免受意外市场反转的影响。

　　2. 长期

　　长期投资者还可以利用对冲来保护自己的头寸免受意外市场转变和价格严重下跌的影响，以缓和其整体头寸。当您希望维持对冲一年或更长时间时，您可以通过建立多头头寸（如果您的原始头寸为空头）或空头头寸（如果您的原始头寸为多头）并保持几年不变来实现。

　　在此期间的任何价格波动都不应该影响您的交易决策，因为只有当交易头寸达到一年的时候您才会从对冲头寸中获得收益。

　　对冲的好处

　　增强可预测性

　　对冲通过占据重要的市场头寸来加强交易者的市场预测。例如，假设一家在英国运营的组织想要了解其在美国的支出价值。

　　在这种情况下，该组织可以对冲大部分与美元有关的费用，并提前确定美元的价值。这将帮助他们了解欧元/美元汇率变动，并相应地进行现金流入和流出。

　　有更多时间做出反应

　　对冲为交易者提供了极大的灵活性，可以根据交易者的方便进入或退出市场。这意味着，如果交易者开设了多头对冲头寸，但市场出现下跌趋势，他们可以通过平掉原来的空头头寸和对冲多头头寸来快速退出市场。而如果交易者在同一下跌市场中开设了对冲空头头寸，则可以退出原来的多头和对冲空头头寸，以平衡整体交易价值。

　　管理风险

　　交易者可以通过在相同或不同货币对中建立相反的头寸来管理交易风险，以确保无论市场状况如何，他们都能从市场走势中获得一些收益。

　　保护资本

　　对冲是一种风险管理工具，本质上用于通过在同一货币对或外汇差价合约等相关资产中采取相反头寸来抵消损失，从而保护资本。资本受到保护，免受相关证券价格变化、极端外汇波动、汇率、通货膨胀等影响。

　　锁定利润

　　对冲允许交易者通过在牛市和熊市中建仓来锁定一定的利润百分比。当交易者在两个市场都拥有头寸时，无论货币对价格向哪个方向变动，交易者都会以某种方式赚取一些收益。

　　▲如果价格开始持续下跌，看跌市场中的空头头寸有助于交易者成功交易。

　　▲如果价格开始持续上涨，在牛市中的多头头寸有助于交易者成功交易。

　　顶级外汇对冲策略

　　直接、完美或简单的外汇对冲策略

　　外汇直接或完美对冲策略是当您开立您已拥有的货币对的相反头寸以保护您的整个头寸时。

　　例如，如果您做多美元/英镑，您就以完全相同的交易规模对同一货币对开立空头头寸。通过这样做，您的净利润或亏损为零。有时，当交易随市场方向变化时，直接对冲还可以让您通过开设第二笔交易来获得一些利润。

　　不完善的对冲策略

　　外汇不完美对冲策略用于部分保护您在外汇市场上已开仓的头寸。在此策略中，通过使用看涨期权和看跌期权来消除部分风险，但并非全部风险。如果您持有多头头寸，您可以购买更多看跌期权，以减少任何可能的下行风险。然而，假设您处于空头位置；在这种情况下，您可以建立看涨期权合约的买入头寸，以消除与市场上行走势相关的风险。

　　相关性对冲策略

　　外汇相关性对冲策略旨在选择两种朝同一方向移动（也意味着具有正相关性）的不同货币，并为其开设相反的头寸。

　　例如，假设美元/英镑和欧元/英镑具有正相关性，并且您通过做多美元/英镑并做空欧元/英镑来对冲交易，从而在这两项交易中建仓。这将导致两个货币对中任何一个货币对产生的任何损失与另一个货币对的显着利润相抵消。

　　跨货币掉期对冲策略

　　跨货币掉期对冲策略有助于对冲经济中与通胀利率相关的风险。它主要由跨国公司或机构投资者进行，以避免因不利的市场下跌而蒙受损失。在该策略中，双方在合同开始时就利率达成一致，并以货币形式交换本金和利息支付。

　　对冲期权策略

　　外汇期权是一种产品，赋予您出售或购买特定货币对的权利，而无需承担任何义务。价格是预先确定的，期权合约有一个到期日，在此之前您必须行使您的权利或让合约到期。

　　您可以通过短期使用外汇期权对冲外汇风险。让我们通过一个例子来理解这一点。假设您希望购买一个货币对并制定美元/英镑的看涨期权，并预期未来汇率价格会下跌。在这种情况下，您可以同时用看跌期权卖空相同数量的外币，以从未来价格下跌中获利。通过这样做，您可以对冲与外汇头寸下跌相关的风险，并保护自己免受潜在损失。

　　通过差价合约对冲外汇

　　CFD（差价合约）是交易者和经纪商之间在外汇市场上开立头寸而无需实际拥有任何货币对的合约。差价合约是最受欢迎的外汇对冲策略之一，有助于对冲货币对，因为它们是一种灵活的证券类型，允许交易者轻松地在交易双方开仓。这使得交易者能够从下跌和上涨的市场中受益。

　　外汇远期合约

　　外汇远期合约是交易者和经纪商之间在预定日期和价格买卖货币对的协议。远期价格是通过考虑货币对的当前现货价格和无风险利率来计算的。

　　外汇远期合约通过保护交易者免受未来价格波动和变动的影响来实现对冲。它使他们能够确定他们想要在未来某个日期买入或卖出货币对的汇率。

　　例如，假设您是一家美国出口商，正在向印度出口产品。在这种情况下，您可以通过签订外汇远期合约来限制汇率风险并锁定美元/印度卢比之间的当前汇率。因此，由于已经对冲外汇头寸，美元/印度卢比汇率的任何不利变化都不会影响您。

　　如何摆脱对冲外汇头寸

　　退出外汇头寸，也称为去对冲，与外汇对冲策略相反，外汇对冲策略是在您退出最初作为对冲交易货币对而开立的头寸时发生的。您可以出于多种原因决定取消对冲交易，例如降低对冲成本、改变市场视角、退出原始头寸等。

　　如果您预期看涨市场反转，您可以通过买回货币对来对冲您的交易，或者在预期看跌市场反转时立即卖出货币对。

　　明智的步骤指南：如何对冲外汇交易

　　1. 开设外汇账户开始交易并对冲外汇交易相关的风险。

　　2. 在研究不同货币、其图表以及各自的经济状况后，选择您想要交易的货币对。

　　3. 确定正确的外汇对冲策略，帮助您最大限度地减少损失并保护您的利润。

　　4. 应用上述四种外汇对冲策略或您自己的策略中的外汇对冲策略，并及时了解国际新闻和公告。

　　5. 定义入场和出场头寸，并使用您选择的货币对建立交易头寸。

　　6. 使用进一步的风险管理外汇对冲技术，例如止损以及对冲策略，以确保您的交易头寸帮助您获得利润。