成交量价差分析

沉默 沉默 2024-10-28 0 阅读 0 评论

  

  交易量的有趣市场分析方法,即由著名金融分析师汤姆·威廉姆斯 (Tom Williams) 开发的成交量价差分析 (VSA)。这是一种非标准方法,用于研究做市商如何操纵群体行为。

  什么是交易量?

  即使您刚刚开始交易生涯,您也可能听过以下这句话:“当需求超过供应时,市场就会上涨。相反,当供应超过需求时,市场就会下跌。”让我们研究一下这句话所暗示的原则,以了解交易量的含义。

  对于那些还没有遇到过类似术语的读者,我应该解释一下,在交易中,交易量是指在指定时间内在市场上交易的手数。首先,必须明白,单独来看交易量并不能提供太多信息。但是,如果你将当前交易量与前一天、一周或一个月前的交易量进行比较,你会清楚地看到交易活动的变化。

  为了更好地理解市场过程,让我们将交易量的变化与价差进行比较。这将表明大交易商的情绪:看涨还是看跌。请记住,价差是特定时期内价格高点和低点之间的差额。

成交量价差分析

  为了证明这一点,我用蓝色突出显示了 10 月份 BTCUSD 价格差。

  实际上,价格走势并不总是与当前的市场活动相对应。经常会出现这样的情况:随着交易量略有增加,价格急剧上涨,这让许多交易者感到困惑。但是,如果您了解惯性的概念,一切都会变得清晰。在这种情况下,市场可以比作一辆高速行驶的汽车,即使驾驶员将脚从油门上移开,它也会上坡一段时间。

  什么是成交量价差分析?

  成交量价差分析法提供了一种复杂的市场分析方法,定义了价格、价差和成交量之间的关系。成交量始终表示正在进行的活动量,相应的价差则显示了该成交量的价格变动。

  我们定义这两个参数之间的关系,以找出大户交易中经常出现的供需比,这被认为是交易者认为市场向特定方向移动的主要原因。因此,我们可以确定价格变动的原因,并从原因中预测价格的未来走向。

  金融市场价格变动原理

  成交量与市场趋势一样,既可看涨又可看跌。 看涨成交量 是指在上涨时成交量增加,在下跌时成交量减少。 看跌成交量 是指在下跌时成交量增加,在上涨时成交量减少。

  接下来我来介绍一下积累和分配的概念。

  积累 意味着尽可能多地买入股票,但不要大幅抬高价格,直到你买入的价格水平上只有少量或没有股票可供购买。这种买入通常发生在股市出现熊市走势并且有最佳买入价格之后。

  一旦大多数股票从其他交易者(普通私人)手中撤出,将几乎没有或根本没有股票可供出售以换取价格上涨。也就是说,对看涨走势的阻力已经消除。因此,在这种情况下,我们可以预期价格稳步上涨,直到辛迪加交易者看到价格高到足以出售他们刚刚购买的资产。

  派发 就是卖出资产,理想情况下,应该在不压低价格的情况下完成,以对抗做市商的卖出。执行此操作是为了在牛市的潜在顶部卖出获利。此外,大多数这些大交易商都会下大单卖出,不是以当前价格,而是以指定的价格范围。

  如果抛售量太大,导致价格下跌,抛售将停止,价格将得到支撑,这为做市商和其他交易者提供了在下一波上涨中抛售更多资产的机会。一旦专业人士卖出了大部分持股,熊市就开始了,因为市场往往会在没有专业人士支持的情况下下跌。

  现在,您会看到大持有者同时看到市场的两面,这让他们比普通交易者具有很大的优势。为了让您更好地了解市场,让我们研究一下强持有者和弱持有者的概念。

  强势持有者 是交易市场正确一方的专业人士。他们的资本基础通常很大,而且他们通常能够高度熟练地解读市场。尽管他们很熟练,但强势持有者仍会经常亏损,但损失会很小,因为他们已经学会了快速平仓亏损交易。连续的小额亏损被视为业务费用

  弱势持仓者 通常是刚进入市场的交易者。这些人通常资金不足,无法轻松应对损失,尤其是当他们的大部分资金迅速消失时,这无疑会导致情绪化决策。

  如果我们把这些概念与上面描述的概念结合起来,我们可以总结出:牛市发生在股票从弱势持有者大量转移到强势持有者时,一般情况下,弱势持有者会亏损。熊市发生在股票从强势持有者大量转移到弱势持有者时,一般情况下,强势持有者会获利。

  当市场从一个主要趋势状态转变为另一个主要趋势状态时,就会发生称为买入高潮或卖出高潮的事件。简而言之,这是供需失衡导致牛市转变为熊市,反之亦然。

  当资产购买需求巨大时,就会出现购买高潮,联合交易员和做市商开始抛售其持有的资产,以至于价格不可能再上涨。此外,在看涨柱线中,成交量异常高,同时创下新高,价差也很大。在购买高潮结束时,市场将在柱线的中间或高点收盘。

  抛售高潮,顾名思义,与买入高潮完全相反,是指出现大量抛售的情况。其特点是下跌时成交量极高,价差较大,价格进入新的低点。在抛售高潮的最后阶段,价格将收于柱线的中间或低点。

  价格逆转的原因

  导致长期市场趋势逆转的主要原因有两个:

  1. 大多数交易员在看到市场大幅下跌(通常是由于坏消息)后会感到恐慌,通常会按照自己的直觉卖出。而专业交易员则有不同的想法,他们会问一个问题:“交易集团和做市商是否准备好吸收这些价格水平的恐慌性抛售?”如果他们准备好了,那么这是一个表明市场实力的好信号。

  2. 大幅上涨后,大多数人会因为错过上涨而恼火,并会急于买入,通常是因为好消息。这包括已经持有多头头寸并想要更多头寸的交易者。在这个阶段,专业人士会问自己,“交易集团是否在买入时抛售?”如果是这样,那么大规模抛售就是一个严重的疲软迹象。

  市场解读的基础知识

  首先,您需要了解所有市场都在所谓的“阶段”中波动。通过观察交易量和价差的变化,我们可以看到市场正在为下一阶段构建一个原因。较长的阶段会导致较大的波动,较短的阶段会导致较小的波动。此外,我们将在分析中将价差分为异常宽、窄或平均。

  如何定义市场是弱还是强

  来自世界各地交易员的买卖订单通常由做市商处理和匹配。他们的工作就是创造市场。要创造市场,他们必须拥有大量股票可供交易。如果他们的账面上没有足够的数量来以当前价格水平进行交易,他们可以将价格调整到更合适的水平。

  通常情况下,在牛市行情之后,如果你在上涨的市场下达买单,你可能会从交易所获得看似不错的价格。为什么你会得到这么好的价格?这些精明的专业人士是否认为他们喜欢你,并决定慷慨地将部分利润送给你?原因各不相同。做市商对市场或资产的感知价值可能低于你的感知价值,因为他们已经收到了足够多的卖单,并希望迅速摆脱它们,预计价格会下跌或至少横盘整理。

  此类行为重复多次,通过限制价差上限,往往会使当天的价差保持较小。另一方面,如果做市商持看涨观点,他们会抬高您的买单价格,给您一个看似不划算的价格。重复此操作会使价差扩大,因为价格在一天内不断上涨。

  因此,通过简单观察条形图的传播,我们可以了解那些能够洞察市场双方的人的观点。

  另一个例子是当您发现市场缺口或价格缺口时。技术分析中的这个术语指的是前一根柱线的收盘价和下一根柱线的开盘价之间存在缺口的情况。例如,当做市商将尽可能多的交易者困在潜在的疲软市场并陷入亏损交易并造成额外紧张时,市场就会出现缺口。一般来说,当消息利好且牛市看起来将永远持续时,疲软的缺口总是出现在新高区域。

  我必须指出,在强劲的市场中也可能出现类似的跳空上涨行为,但在第二种情况下,您将面临一个延伸的交易平盘区域。陷入通道(有时称为“交易区间”)的交易者只想要一件事,即以与他们首次进入交易时类似的价格退出交易。他们要么在顶部买入并希望上涨,要么在底部买入并且没有看到任何显著的上涨价格行为,他们会因缺乏利润而士气低落。

  仍然看涨的专业交易员知道这一点。为了鼓励这些老套的交易员不要卖出,专业交易员会以高价卖出自己的资产,或者让市场出现缺口。

成交量价差分析

  让我们以每日BTCUSD价格图表为例,看看专业交易员的行为导致价格突然上涨的情况,当时他们对市场的看法是看涨的  。锁定交易区域以红色突出显示。接下来,有一个绿色区域,标志着当时看涨的专业交易员进行的跳空上涨。此外,交易量也有所增加,大大支持了这一走势。这表明这不是一个陷阱上涨走势,因为交易量支持了这一走势,做市商确实认为市场强劲。

  在大多数情况下,扩大价差是为了将大多数交易者锁定在市场之外,而不是试图吸引他们进入市场。这往往会让他们放弃购买,因为今天购买昨天可以更便宜购买的东西违背了人性。这也会让那些在上一次低点做空市场的交易者感到恐慌,他们通常会受到及时发布的坏消息的鼓舞,而坏消息似乎总是出现在低点或低点附近

  因此,我们可以得出一个显而易见的结论。显示大幅健康增长的成交量是看涨成交量。但是,成交量过大永远不是好兆头;这表明供应可能淹没需求。成交量低警告您有上涨陷阱。如果价格上涨而成交量低,则意味着市场缺乏需求,因此专业人士认为市场疲软,拒绝参与看涨走势。价格上涨之前的横向趋势和低成交量也表明了这种情况。

  您还应该注意,下跌柱的成交量较低。这预示着强劲的看涨趋势和更高的价格即将到来。

  对于看跌走势,迹象则相反。当下行线成交量较大时,看跌趋势强劲。然而,成交量过大警告价格下跌可能不是自然的,需求可能超过供应。

  如果看跌柱的成交量下降,则卖压也在减少,这意味着专业人士对价格进一步下跌不感兴趣。市场可能会因惯性而继续下跌一段时间,但很快,由于供应不足,价格可能会上涨。

成交量价差分析

  红色区域标记图表中的锁定交易者(横向趋势)。接下来,价格突然下跌,交易量增加(绿色区域的开始)。此外,整个绿色区域的成交量都相当高,这表明大交易者对看跌趋势感兴趣。成交量在绿色区域的右侧直接下降。然而,比特币价格在惯性作用下继续下滑了一段时间,这表明下行趋势的疲软。

本文来源:汇市天下

本文地址:https://www.jrbkbf.com/chuxuezhe/1000.html

文章声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)除非注明,否则均为汇市天下原创文章,转载或复制请以超链接形式并注明出处。